El único video sobre acciones que debes ver

Feb 29, 2024 | Economía, Finanzas

Descubre cómo las matemáticas y la física revolucionan el mercado de valores, desde el movimiento browniano hasta las estrategias de inversión de Jim Simons.
Esta imagen representa un collage visual que incluye un gráfico de acciones ascendente, ecuaciones matemáticas flotando en el aire, símbolos de opciones financieras (call y put), y una representación abstracta del movimiento browniano, simbolizando cómo las teorías científicas y matemáticas han transformado la inversión en bolsa con una estética moderna y atractiva.

El mundo de las inversiones en bolsa es vasto y complejo, lleno de teorías, estrategias y un sinfín de análisis técnicos y fundamentales. Sin embargo, un video de YouTube por Veritasium, titulado “The Trillion Dollar Equation“, logra desmitificar y exponer de manera brillante la esencia detrás de las estrategias de inversión más exitosas, basadas no en la experiencia bursátil convencional, sino en ecuaciones matemáticas provenientes de la física. Este artículo se sumerge en los puntos clave destacados en el video, explorando desde los orígenes de la ecuación de un billón de dólares hasta su impacto en los mercados modernos.

Los Orígenes de la Ecuación de un Billón de Dólares

La historia comienza con la fascinante revelación de que las industrias multimillonarias de hoy se fundamentan en una ecuación inspirada en la física, la transferencia de calor y estrategias para ganar en el blackjack. Físicos, científicos y matemáticos, lejos de ser comerciantes tradicionales, descubrieron cómo aplicar esta ecuación en el mercado de valores con éxito notable.

Una ilustración que muestra a Jim Simons frente a una pizarra llena de ecuaciones matemáticas complejas, con gráficos de acciones en el fondo, representando su éxito en el mercado de valores gracias a la aplicación de teorías físicas y matemáticas.

Jim Simons, un profesor de matemáticas, estableció el Fondo de Inversión Medallion, superando constantemente al mercado y demostrando el poder de la ecuación en el ámbito financiero.

Aprendiendo de los Errores de Inversión de Newton

La experiencia de Isaac Newton en el mercado de valores nos enseña que un profundo conocimiento matemático no garantiza el éxito en las finanzas. Sus pérdidas, especialmente con la South Sea Company, subrayan la complejidad de predecir el comportamiento humano en las decisiones financieras. Su famosa cita, “Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes, pero no la locura de la gente”, encapsula la imprevisibilidad de los mercados impulsados por acciones humanas.

La Evolución de las Opciones Financieras

Louis Bachelier, un pionero en la aplicación de las matemáticas al modelado financiero, se adentró en el comercio de opciones tras observar el caos en la fijación de precios de las opciones de acciones en la Bolsa de París. Su enfoque en la probabilidad lo llevó a proponer la fijación de precios de opciones como tema de su tesis doctoral, utilizando las matemáticas para resolver el enigma de la valoración de estos instrumentos financieros.

La Teoría de Precios de Acciones de Bachelier

Bachelier propuso que, debido a la multitud de factores que influyen en los precios de las acciones, predecir sus movimientos con precisión es prácticamente imposible. En un mercado eficiente, los precios de las acciones se comportan como un paseo aleatorio, moviéndose de manera impredecible. La Hipótesis del Mercado Eficiente sugiere que intentar obtener ganancias del comercio de acciones basándose en predicciones es inútil.

La Tabla de Galton y la Distribución de Probabilidades

Una representación artística de la Tabla de Galton, con bolas cayendo a través de clavijas y formando una distribución normal en la base, simbolizando el concepto de movimientos de precios de acciones como un paseo aleatorio.

La Tabla de Galton demuestra cómo movimientos aleatorios individuales juntos producen un patrón predecible. Bachelier comparó los movimientos de los precios de las acciones con una bola que se mueve a través de una Tabla de Galton, enfatizando la naturaleza probabilística de los cambios de precio a lo largo del tiempo.

Movimiento Browniano y el Descubrimiento de Einstein

La observación de Robert Brown sobre el movimiento aleatorio en partículas condujo al concepto de movimiento browniano. La explicación de Einstein en 1905 atribuyó el movimiento browniano a colisiones moleculares que causan movimientos erráticos de partículas.

Una imagen conceptual que ilustra el movimiento browniano, mostrando partículas moviéndose de manera errática en un fluido, representando la analogía de Einstein del movimiento browniano con las fluctuaciones impredecibles de los precios de las acciones.

Esta interacción de moléculas con partículas se asemeja a las fluctuaciones impredecibles de los precios de las acciones en un mercado.

La Evolución de Estrategias de Cobertura en Finanzas

El video también explora cómo estrategias dinámicas de cobertura, como las utilizadas en el comercio de opciones, pueden minimizar el riesgo ajustando las cantidades de acciones basadas en fluctuaciones del mercado, permitiendo obtener ganancias con riesgo mínimo.

La Importancia de Black Scholes Merton en la Gestión de Riesgos

El mercado de derivados OTC y el mercado de deuda securitizada, industrias de billones de dólares, utilizan el concepto de precios de opciones de Black Scholes Merton. Este marco revolucionó la capacidad de cubrirse contra diversos riesgos, adoptado ampliamente más allá de los fondos de cobertura.

Impacto de las Opciones en la Dinámica del Mercado

El uso estratégico de opciones ha permitido aumentos exponenciales en la exposición a las acciones por un desembolso de efectivo relativamente pequeño, jugando un papel clave en eventos del mercado como el aumento significativo de las acciones de GameStop.

Una ilustración detallada que muestra una mano sosteniendo una opción de compra y una opción de venta sobre un fondo de gráficos del mercado de valores y ecuaciones matemáticas, simbolizando el impacto de las opciones y derivados en los mercados financieros modernos.

Tamaño e Influencia de los Mercados de Derivados

Los mercados de derivados, estimados en varios cientos de billones de dólares, permiten la creación de numerosas versiones de activos subyacentes, ofreciendo opciones de riesgo-recompensa variadas para los inversores.

El Papel de los Derivados en la Estabilidad y Volatilidad

Aunque los mercados de derivados pueden proporcionar liquidez y estabilidad en tiempos normales, en momentos de estrés pueden exacerbar las caídas del mercado.

Entendiendo las Predictibilidades del Mercado de Valores

La rechazo de la hipótesis en los datos revela que existen predictibilidades dentro del mercado de valores, lo que indica la posibilidad de superar al mercado mediante medios estratégicos. El éxito en batir al mercado depende de poseer los modelos adecuados, entrenamiento, recursos y poder computacional, entre otros factores esenciales.

Este análisis detallado del video de Veritasium no solo arroja luz sobre los fundamentos detrás de las estrategias de inversión exitosas sino que también inspira a abordar el mercado de valores desde una perspectiva científica y matemática, más allá de la pura especulación.

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